Diversificazione.

Per chi volesse cimentarsi nella gestione di un portafoglio,non dovrebbe mancare nella propria biblioteca la teoria della frontiera dei portafogli del premio nobel Markovitz.La teoria,riassumendo,dice che non è possibile ottenere un rendimento superiore al mercato,se non aumentando il rischio.Questo concetto è la base di ogni rendimento finanziario,maggior rendimento è uguale a maggior rischio.
Esistono vari tipo di rischi,tra questi quello di diversificazione,in parole povere,meno titoli inserisco maggiore è il rischio,sarà maggiore anche la volatilità del portafoglio.Una dimostrazione deriva dai miei indici preferiti cioè gli STOXX IPO,come si può vedere dai grafici extrarendimento ottenuto rispetto allo STOXX 50 è davvero notevole!Osservando più in dettaglio è interessante notare come l'indice IPO a 3 mesi (contenente solo i titoli quotati da 3 mesi) abbia sovraperformato anche il 12 e 60 mesi.Inizialmente ho pensato che le ipo hanno una migliore performance nei primi mesi di quotazione,ma analizzando poi la composizione,ho scoperto l'"arcano",in effetti l'indice IPO 3 mesi contiene pochi titoli rispetto agli altri due,come diceva Markovitz!!Naturalmente aumenta la volitilità e il rischio,ma rispetto ad un fondo o un indice possiamo sfruttare un bel vantaggio.

composizione STOXX IPO 3 mesi
composizione STOXX IPO 12 mesi
composizione STOXX IPO 60 mesi