Battere il mercato con gli SGI Index.

Qualche tempo fa avevo parlato dell' interessante strategia dell' indice Global Momentum, il fatto è che esistono altre svariate strategie altrettanto interessanti create da Societe Generale.
Abbiamo ad esempio l'SGI WISE long/short, un modello che ogni mese stila una classifica per le azioni europee in base al momentum e ai fondamentali e poi acquista il primo decile e vende allo scoperto l'ultimo decile quest'indice dal 1992 è cresciuto del +466% mentre l'indice stoxx600 è solo a +74%.Strategia simile anche per l' SGI SLS emerging markets che sale dal 2001 del +410% in confronto al misero +5% dell'indice MSCI.
Il più interessante resta però l'indice Global Alpha che racchiude tutte queste strategie ha un rendimento dal 1999 del +222% soprattutto con una volatilità davvero ridotta come si può vedere dal grafico, per la cronaca l' MSCI World perde il -32%!



Il fatto è che notizia di ieri che verranno quotati altri nuovi 13 etf settoriali....MA BASTA,NON SE NE PUO' PIU'!!
Abbiamo 250 ETF tutti uguali, alcuni sono doppioni, nel caso dei settoriali tre case che propongono gli stessi etf, lyxor,ishares,Db x-trackers!

Nessuno che propone gli SGI Index che sono in grado di battere realmente il mercato.

Probabilmente,anche in questo caso,mi vien da pensare che i dirigenti di queste case non siano altro che una massa di idioti, perchè oltre a non offrire prodotti interessanti per il piccolo investitore vanno a inserirsi in 'mercati' dove la concorrenza è elevata e il profitto è risicato.A questo punto licenziarne qualcuno e assumere me non sarebbe una brutta idea...o no?XD

P.S. Non sapete quante volte ho scritto alle varie case di etf perchè 'volevo' gli etf short anche in italia, visto che in america erano già quotati da tempo....oggi sono la fortuna per chi li ha proposti!

Siamo stati sfortunati.

Tutti quanti noi abbiamo ammirato e anche un pò invidiato le performance dei grandi Guru, che hanno costantemente battuto i mercati e creato enormi ricchezze grazie alla magia del tasso di interesse composto.Ultimamente però i grandi maestri sembra che stiano pagando dazio al bear market come i piccoli investitori.Basti osservare le debacle dei loro titoli in portaglio dal sito GuruFocus.Si va dal -81% di Bank of America per Warren Buffett, molti titoli a -50 per George Soros, -50 per Carl Icahn su Yahoo che pesa per il 25% del suo portafoglio e così via.

Allora mi è venuto un sospetto, forse battere il mercato è più facile quando questo è rialzista? Gli anziani Guru hanno approfittato di performance passate non più ripetibili? Ed ora sono normali esseri "umani"?

Se andiamo a ben vedere la mia generazione dei trenta/quarantenni ha operato in uno dei peggiori mercati azionari, infatti ormai mancano meno di 2 anni alla fine della decade e la performance attuale dell' indice S&P 500 (2000-2009) è
-43.68%!!

I "vecchiacci" invece hanno potuto operare nei seguenti mercati:

1950-1960 : +248.80%
1960-1970 : + 58.58%
1970-1980 : + 47.33%
1980-1990 : +135.76%
1990-2000 : +299.82%!!

Che dire, periodo peggiore non c'era!!XD

Aggiornamento Screener.

Ferro Azzurro Screener 16-1

Investimenti meccanici.

Ho già parlato spesso di investimenti meccanici utilizzando gli screener, il migliore, perchè è possibile fare i backtest, è quello pubblicato settimanalmente da The Mechanical Investor (cliccare su screen rankings) con dati tratti dall'autorevole Value Line.

Ecco i risultati ad un anno e dall'inizio (11-1-2002) selezionando tra le prime 3, 5, 10 azioni per ogni screener con ribilanciamento settimanale. (i codici descrittivi degli screen si trovano qui).

Possiamo quindi trarre alcune conclusioni interessanti, che a fronte di un rendimento negativo di S&P500 e Nasdaq parecchi semplici screen sono stati in grado di battere il mercato ampiamente, come il PIH4 (numero di istituzionali * variazione a 4 settimane) basato sul momentum +991%.

Non sempre però i rendimenti del passato sono garanzia del futuro come il SOS C che pur registrando un +748% dall'inizio, nel 2008 ha perso il -40%.

Infine è interessante osservare come lo screen LOWPB (3 azioni) con uno dei parametri più utilizzati in analisi fondamentale ovvero il Price/Book Value sia il peggiore in assoluto con una perdita dal 2002 del 96%!!