Etf momentum.

La prima settima il sistema realizza il -3.7%

• IBZL -9.8%
  
• INDI -4.4%
  
• CRUD +3.2%
  

Portafoglio ipo.

Totale da inizio* +9.05%
ETF S&Pmib da inizio -3.60%

• Liquidità.....83%
• BLZ.............9.42%
• PLY.............7.5%
  

Etf momentum.

Lunedì in apertura sono da vendere i tre titoli in portafoglio e vanno sostituiti con i seguenti:

• OILW
• SOYO
• OILB
  

Nuovo vestito.

Spero che ora sia più leggibile.

Operazioni riepilogo.

Vendute anche cogeme a 5.08 perchè scese al di sotto del mio stop (-8%) per un loss totale del -8.81%.Ecco le ultime operazioni:


Rimangono in portafoglio Bolzoni e Polynt per un totale di 1789,63 (17%)
La liquidità è di 8786 (83%)

Da parecchio tempo il portafoglio aveva ridotto la parte azionaria a favore della liquidità,ricordo quando che quando avvenne l'incrocio tra le medie a 50 e 200 giorni dichiarai che sarebbe potuta iniziare una fase orso,questo non lo dico per vantarmi anzi serve come esempio di come non bisogna mai escludere ogni possibilità,pur rimanendo infatti un convinto rialzista i grafici mi stavano dicendo il contrario.Ecco l'esempio del mibtel:

Gli azzurri.

Ecco i titoli italiani sottovalutati provenienti dalla Top 100 di finanze.net e come si presentano stamattina,non c'è che dire è la classica strategia contrarian,dove bisogna aver pazienza per qualche anno per vedere i risultati,nel breve graficamente parlando invece parecchi sono messi malissimo.

Formula vincente:importante aggiornamento.

Vi segnalo che grazie a finanze.net potrete trovare la lista delle 100 titoli europei che rispondono ai requisiti richiesti dalla formula di Greenblatt,bisogna solamente registrarsi.

Il p/s ratio ed il profit margin.

Il rapporto prezzo vendite come abbiamo visto è un indicatore molto interessante per alcuni motivi,è semplice e veloce da calcolare,è un indicatore che non può essere manipolato contabilmente e ci offre una valutazione immediata dell'azione,infatti l'ideale è un valore sotto 1.5 ovvero la capitalizzazione non dovrebbe essere superiore ad una volta e mezzo il fatturato.Sempre vero?Non direi,dobbiamo fare i conti con il suo alter ego,il profit margin,cioè il rapporto percentuale tra l'utile netto ed il fatturato.Un margine di profitto elevato è un indicatore molto importante perchè ci dice quanto sia competiva l'azienda rispetto alla concorrenza o esprime l'unicità dei suoi prodotti.
Facciamo un esempio:se produco mutande il mio margine di profitto sarà davvero risicato,dovrò stare molto attento ai costi se non vorrò chiudere i battenti,se invece vendo un prodotto unico,un marchio riconosciuto in tutto il mondo come ad esempio Dolby Laboratories oppure detengo diritti su fumetti con costi produttivi ridotti al minimo come Marvel Entertainment il margine di profitto sarà molto elevato,ma attenzione anche i p/s sono molto elevati e allora a chi credere?
Beh questa è una dimostrazione di mercato efficiente,il mercato riconosce l'alto margine di profitto e lo 'premia',mentre spesso valori inferiori ad 1 del p/s è sintomo di margini bassi,l'ideale quindi sarebbe trovare aziende con un profit margin elevato ed un basso p/s,creando quindi un compromesso,come abbiamo visto per il PEG.
Il profit margin dovrebbe essere almeno del 7% (seguendo ad esempio le indicazioni dei motley fool)

Trading trasparente.

Domani in apertura venderò CARR e EM per i motivi descritti nel post precedente.

Inauguro il portafoglio ETF Momentum,con rotazione settimale di soli 3 titoli selezionati in base alla forza relativa,i titoli hanno lo stesso peso,vediamo cosa ne verrà fuori.Ecco i ticker:

CRUD,IBZL,INDI.

Portafoglio:Buon Compleanno!

Si conclude il primo anno del portafoglio,peccato per lo scivolone sul finale,ma la missione è stata compiuta,l'etf è stato battuto del 12.53% non male davvero,naturalmente non dimentichiamo che abbiamo battuto anche il 90% dei gestori di fondi azionari italiani,che invece dovrebbero un pò vergognarsi...Vi racconterò un aneddoto, quando andavo all'università un giorno venne a trovarci un gestore,esperto di analisi tecnica per mostrarci i principi base;al termine delle lezioni mi fermai per chiedergli cosa avrei dovuto fare,quali strade seguire per realizzare il mio sogno ovvero diventare un analista tecnico.La risposta fu:ci vuole molta fortuna...(ma forse intendeva qualche spintarella...).Forse è anche questo uno dei tanti motivi perchè la maggior parte dei gestori sono così scarsi ed inefficienti.Oggi ho 31 anni,faccio il barista e l'investitore amatore e sono felice ugualmente.

Tornando al portafoglio la performance annuale è del 10.03% contro quella dell'etf S&PMib di -2.5%.


Ci saranno alcune novità il portafoglio tornerà alle origini,concentrandosi solo sulle recenti ipo,però,se ci riuscirò,inizierò anche un nuovo portafoglio dedicato al momentum utilizzando gli etf.
Inoltre nella barra a lato Caps ho fatto dei cambiamenti inserendo i titoli Hidden Gems (perle nascoste che usa anche il famoso Guru italiano per capirci) che riuscirò a scovare.
Il tutto naturalmente a gratis.

Saluti.
Marco.

Il mercato sapeva (2).

In questi ultimi giorni ho poco tempo per scrivere,ma stamane ho dato un occhio alle quotazioni e in particolare al -20% di Esprinet,i dati non sono stati in linea con le stime degli analisti,naturalmente la discesa dei giorni scorsi che mi aveva fatto scattare lo stop loss aveva già anticipato,come al solito il mercato 'già lo sapeva'.E' innegabile che sia iniziata una nuova fase borsistica,dove ottimi risultati come quelli di Biesse vengono puniti con un -7% e dove ormai i tonfi si susseguono uno dietro l'altro.Il mercato evidentemente sta anticipando un rallentamento macroeconomico se non addirittura una recessione,i guai sono ancora all'orizzonte.Nel commento della trimestrale di Esprinet possiamo evidenziare delle frasi chiave,che possono riguardare l'intero mercato:

...pur mostrando una robusta performance rispetto all’anno precedente, ha recentemente manifestato un inferiore livello di tassi di crescita, principalmente a causa di uno scenario macroeconomico percepito in progressivo peggioramento....allo stato delle attuali conoscenze, ipotizzando che il rallentamento del tasso di crescita registrato in Italia, secondo il management riconducibile a fenomeni macroeconomici, continui per alcuni trimestri...Le recenti problematiche nel mondo del credito, anche se nel breve periodo possono influenzare la crescita organica in particolare in Italia, hanno in realtà positivamente condizionato le attività di M&A del Gruppo, favorendo da una parte la riduzione del numero di compratori attivi sul mercato e dall’altra l’aumento di condizioni di acquisto a condizioni maggiormente interessanti” ha commentato la società.

Trading trasparente.

In questo momento vendo PRT dopo che il prezzo è sceso sotto il mio livello di stop.Anche questa volta è stato controproducente acquistare contro trend,nonostante gli ottimi fondamentali,loss totale -8.60%.

Negatività.

Difficilmente parlo del mercato in generale e delle mie sensanzioni,infatti il più delle volte si rischia di venir subito smentiti,ma ultimamente sono un pò negativo.Come dicevo qualche mese fa l'incrocio ribassista tra le medie a 50 e 200 giorni,segnalava l'inizio di una fase bear per l'S&Pmib consigliavo di non aprire nuove posizioni fino a che l'incrocio non fosse stato rialzista.Ora,oltre all'incrocio che non è avvenuto,non siamo mai riusciti nemmeno a superare la media a 200 giorni,sintomo di grande debolezza e non vorrei che il mercato stia scontando un rallentamento economico,causato da vari fattori in primis dalla debolezza del dollaro.Ultimamente stanno squillando parecchi campanelli di allarme,come i profit warning di nice,eurotech,numerosi titoli con trend ribassista che fanno segnare nuovi minimi,le prime trimestrali con utili in calo dopo anni di crescita consecutiva,ecc. tutti questi elementi mi stanno facendo riflettere.

Momentum.

I primi tre titoli che avevamo selezionato con il proscreener hanno guadagnato:

1. BAN +13.33%
   
2. KRS +12.78%
   
3. GEO +4.98%

L'S&PMib l'1.08%

Semplice,semplice,poche chiacchiere,la teoria lasciamola ad altri.Certo non è facile comprare titoli che sono ''saliti tanto'',molto meglio le conafi o le eurotech...hehe.