Investimenti meccanici.

Ho già parlato spesso di investimenti meccanici utilizzando gli screener, il migliore, perchè è possibile fare i backtest, è quello pubblicato settimanalmente da The Mechanical Investor (cliccare su screen rankings) con dati tratti dall'autorevole Value Line.

Ecco i risultati ad un anno e dall'inizio (11-1-2002) selezionando tra le prime 3, 5, 10 azioni per ogni screener con ribilanciamento settimanale. (i codici descrittivi degli screen si trovano qui).

Possiamo quindi trarre alcune conclusioni interessanti, che a fronte di un rendimento negativo di S&P500 e Nasdaq parecchi semplici screen sono stati in grado di battere il mercato ampiamente, come il PIH4 (numero di istituzionali * variazione a 4 settimane) basato sul momentum +991%.

Non sempre però i rendimenti del passato sono garanzia del futuro come il SOS C che pur registrando un +748% dall'inizio, nel 2008 ha perso il -40%.

Infine è interessante osservare come lo screen LOWPB (3 azioni) con uno dei parametri più utilizzati in analisi fondamentale ovvero il Price/Book Value sia il peggiore in assoluto con una perdita dal 2002 del 96%!!

Aggiornamento screener 31-03

Aggiornato lo screener,inseriti nuovi titoli e ho aggiunto anche il rendimento dei dividendi.

Download screener 31-03 xls

Ferro azzurro screener beta

Ho il piacere di annunciarvi che ho creato uno screener per le azioni blue chip e allstars.La versione è una beta,nel tempo vedrò di migliorare alcuni aspetti ad esempio i dividendi non sono ancora compresi,ma è già un'ottima base di partenza.Buon divertimento e fatemi sapere se il progetto vi piace.

Download Ferro azzurro screener xls.

Naturalmente il software è gratis anche se gli sforzi sono stati notevoli,per questo motivo ho aggiunto anche il tasto per effettuare le donazioni,in questo modo potrò constatare l'effettivo interesse per poter proseguire con il progetto e migliorarlo.

La pazienza.

E' una dote necessaria per un investitore,specie se contrarian,ma non è facile acquisirla io ad esempio ne sono scarsamente dotato.Quante volte abbiamo avuto intuizioni esatte,ma che si sono verificate solo trascorso un pò di tempo,quanto basta per farci perdere fiducia?Ecco un esempio:quasi due anni fa utilizzavo un semplice screener per individuare delle stocks interessanti,questi erano i parametri:

• capitalizzazione > 200 milioni
• ROE > 20%
• margine dei profitti > 20%
• crescita del fatturato >20%
• crescita degli utili > crescita del fatturato
• debito/equity <1
• sorpresa degli utili nell'ultima trimestrale > 5%

avevo scoperto alcune azioni interessanti,postandole in un forum,poi un pò per sfiducia ho smesso,ecco il link.Cos'è successo dopo?

• DSX da 13 ora è a 35 ma è stata anche a 45
• SNDA da 15 ora è a 40
• CME da 400 ora è a 650
• SMTS da 26 ora è 20,unica negativa.

Il problema è che subito le mie segnalizioni i prezzi scesero ancora,come ad esempio per DSX raggiunse i 10$,l'intuizione era stata giusta stavo solo anticipando il mercato,che non aveva ancora riconosciuto il valore dell'azione...bastava solo aver un pò di pazienza.

Battere il mercato:My_Roe

Ho creato uno screen molto semplice,partendo da un modello predefinito da zacks ho modificato alcuni parametri affinchè risultasse gratuito e più profittevole.

I parametri richiesti sono:
-Prezzo > di 5 (gli istituzionali non coprono azioni inferiori a 5).
-Roe > di 10
-Prezzo/Vendite >= a 100.000 (affinchè l'azione sia tradabile)
-Rating degli analisti = Strongbuy
-Infine si selezionano i 4 titoli con miglior performance ad 1 mese.

Lo screen lo potete trovare a questo indirizzo my_Roe ( mi raccomando internet explorer e MSN deluxe screener installato)

I risultati a due anni sono ottimi!




Naturalmente c'è sempre il problema tasse,commissioni,ecc. e durante la recente correzione non è stato risparmiato dal ribasso,ma per me rimane sempre un ottimo esercizio statistico sulle potenzialità degli investimenti meccanici,infatti non metto in dubbio che esistano svariati sistemi molto più performanti,ma uno degli aspetti a cui guardo è anche la semplicità di costruzione con pochi elementari parametri invece di chissà quali complicati algoritmi.

Reuters Screener.

Continuando con il tema degli screener,eccone un altro davvero interessante quello di reuters.La particolarità di questi screener è che sono già tutti predefiniti,quindi non bisogna impostare nulla,e si differienziano a seconda dello stile value,growth e quality,molto interessanti le sovraperformance rispetto ai vari indici.

Anche in italia vogliamo uno screener,possibile che esistano solo piattaforme multicolori,piene zeppe di inutili indicatori per l'analisi tecnica e non esista niente per fare una ricerca di analisi fondamentale?