Battere il mercato:My_Roe

Ho creato uno screen molto semplice,partendo da un modello predefinito da zacks ho modificato alcuni parametri affinchè risultasse gratuito e più profittevole.

I parametri richiesti sono:
-Prezzo > di 5 (gli istituzionali non coprono azioni inferiori a 5).
-Roe > di 10
-Prezzo/Vendite >= a 100.000 (affinchè l'azione sia tradabile)
-Rating degli analisti = Strongbuy
-Infine si selezionano i 4 titoli con miglior performance ad 1 mese.

Lo screen lo potete trovare a questo indirizzo my_Roe ( mi raccomando internet explorer e MSN deluxe screener installato)

I risultati a due anni sono ottimi!




Naturalmente c'è sempre il problema tasse,commissioni,ecc. e durante la recente correzione non è stato risparmiato dal ribasso,ma per me rimane sempre un ottimo esercizio statistico sulle potenzialità degli investimenti meccanici,infatti non metto in dubbio che esistano svariati sistemi molto più performanti,ma uno degli aspetti a cui guardo è anche la semplicità di costruzione con pochi elementari parametri invece di chissà quali complicati algoritmi.

RSPEG2.

Artico mi ha dato lo stimolo per un nuovo post,dicendo...Resta l'incognita di investire in titoli che si conoscono solo per la sigla identificativa (e se fossero sull'orlo del fallimento?!?!).

Io direi che questa opportunità è assai remota perchè vengono utilizzati alcuni parametri fondamentali e di momentum,soprattutto per quest'ultimo ovvero solitamente vengono selezionate azioni graficamente molto forti,sui massimi,che stanno sovraperformando l'indice,per farla breve ad esempio basta guardare il grafico di saipem;un'azienda invece quando sta per fallire oppure è messa male di solito in discesa libera vedi ad esempio il grafico di banca Italease.

Fatta questa premessa andiamo ad analizzare l'RSPEG2 (da screen definitions) che mi sembra uno dei migliori dando un occhiata veloce.

1.parametro Timeliness inferiore a 2,è' un graduatoria creata da valueline che divide le azioni in 5 gruppi,i primi due hanno dimostrato nel tempo di sovraperformare ampiamente l'S&P500.


2.il prezzo non inferiore del 15% dai massimi.

3.Poi si selezionano i primi 30 titoli in base alle performance a 13 settimane

4.Si selezionano i primi 20 titoli dai 30 precedenti in base alla performance a 26 settimane

5.Infine dei 20 rimasti vanno 'tenuti' solo i 10 con il PEG (prezzo utili diviso per il tasso di crescita previsto dagli analisti) più basso.

Ferro azzurro...

direttamente dai commenti...

SEI UN COGLIONE ... GLI SCREEN METTETELI NEL CULO .... LA FORTUNA DEL PRINCIPIANTE.... L'ARROGANZA DELL'IGNORANTE.... ADESSO TOCCA ANCHE A TE .... VEDRAI CHE VAI SOTTO LO ZERO .... POI TI ACCANISCI ..... E FAI SEMPRE PIU' GIU' ..... NON FARE L'INDIANO SE NON LO SEI NELL'ANIMO .... TU SEI UN MODESTO IMPIEGATUCCIO .... E TALE RIMARRAI .

DOMANI TI LEVIAMO 3 PUNTI DA TUTTI I TITOLI CHE HAI IN PORTAFOGLIO.... TI FACCIAMO CHIUDERE IL BLOG ... NON HAI CAPITO CHE COMANDIAMO NOI ???

e poi...

Hai scritto "sto pensando seriamente di liquidar tutto e dedicarmi esclusivamente al mio sistema meccanico" perchè sei un uomo di merda e ti sei cagato sotto e le tue analisi del cazzo del medio termine poco servono se decidono di romperti il culo vedrai che fine che fai, cassettista di merda.

Sai solo scrivere delle tue performance del cazzo, ricordati coglione che uno con le palle fa oltre 100% all'anno, altro che quei miseri 15 punti che ti ci pulici il culo.

TI auguro un opening gap down sui tuoi titoli poi voglio vedere se riporti fedelmente le performance a -10% rispetto all'indice....

"sto pensando seriamente di liquidar tutto e dedicarmi esclusivamente al mio sistema meccanico" .... vai a fare il meccanico sulla vespa di papà che come broker fai ridere.

Avrei potuto cancellarli,ma invece li metto in prima pagina,così questa gente sarà fiera della propria stupidità...

Quando ho deciso di creare il blog,ho iniziato quasi per gioco,quando blogger 'chiede' come vuoi chiamare il sito,la prima cosa che mi venuta in mente è stato ferro azzurro...ama anakott acciaio dal film wall street,in seguito avrei voluto cambiarlo,ma ormai qualcuno già iniziava a leggere e quindi non mi sembrava giusto ricominciare tutto da capo.Questo è il vero motivo,non certo perchè mi sento il mitico Gordon Gekko,non sono un broker e tante volte ho ammesso di essere un investitore amatore...che batte l'indice e il 95% dei fondi italiani!Probabilmente non sono io ad essere quello bravo,forse sono i gestori ad essere scarsi...

Ci sono vari tipi di investitori nel mercato:
-quelli che vincono (il 5%) e che adesso stanno contando i soldi
-quelli che perdono,ma non vogliono perdere più ed umilmente studiano.
-quelli che perdono,proprio quando gli sembrava di aver scoperto il sacro graal,che puntualmente viene disatteso,ed in preda alle frustrazioni,perdite,invidia e alle proprie convizioni,imprecano,insultano,con la sola prospettiva di perdere altri soldi,d'altra parte se qualcuno vince dall'altra parte ci dev'essere qualcuno che perde...e quindi ben venga la stupidità umana.

...Non ci sono scorciatoie figliolo,gli spazzasoldi vanno e vengono ad ogni mercato al rialzo,i sistematici,seri,superano ogni mercato al ribasso...

The mechanical investor.

Se siete appassionati degli investimenti meccanici allora ho trovato il sito che vi farà letteralmente impazzire:mechanicalinvestor.
Ogni settimana vi fornisce i risultati di alcuni screening predefiniti,(le descrizioni le potete trovare cliccando su screening definition),ad esempio qui potete trovare quelli del 17/09.
Per calcolare le performance di ogni screen si può usare invece il Jamie Gritton's MI Backtester.

Facciamo un esempio,clicchiamo su standard backtester,qui si può selezionare il periodo da analizzare,prendiamo dall'1986 al 2007;selezioniamo poi lo screen ad esempio RSPEG2 e selezioniamo poi i titoli secondo il rank da 1 a 4 (quindi al max avremo 4 titoli);clicchiamo su run per ottenere i risultati:

-Un CAGR composto del 43%
-Sharpe ratio del 1.16
In particolare infine possiamo osservare che i 10.000$ del 1986 adesso sarebbero 19.421.960$!!

Buon divertimento.

Il cigno nero.

Il cigno nero è un evento altamente improbabile secondo il consenso della quasi totalità degli operatori,Nassim Taleb scommette su questi eventi,sostenendo che non esistono 'sistemi' perfetti.

Il fatto è che gli eventi «eccezionali» accadono molto più frequentemente di quanto
prevedano i modelli statistici applicati ai mercati finanziari: il Nasdaq è crollato del 30% in
due mesi nella primavera del 2000; i titoli Aol-Time Warner sono quasi raddoppiati di prezzo
dopo l'annuncio a sorpresa della fusione fra le due società nel gennaio 2001; nell'autunno
1998 il default della Russia ha scatenato una crisi di liquidità mondiale e, prima ancora, il
lunedì nero dell'ottobre 1987 ha seminato il panico fra gli investitori e ha fatto registrare un
calo del 31% dell'indice borsistico Dow Jones in soli cinque giorni.
In 18 anni di attività come trader, dal 1984 a oggi, Taleb ha visto passare tutti questi cigni
neri e ne ha approfittato. Dall'altra parte fallivano fragorosamente quelli che avevano
scommesso sulla loro estrema improbabilità, come il famoso speculatore Victor Niederhoffer
(«saltato» per ben due volte, nell'ottobre 1997 e dopo l'11 settembre 2001) e John
Meriwether con il suo Long Term Capital Management (Ltcm, spazzato via dal default
russo).
Taleb aveva previsto il crac dell’Ltcm mesi prima, perché sapeva che i modelli matematici
elaborati dai due premi Nobel Robert Merton e Myron Scholes, partner del fondo, avevano
un vizio di base: interpretavano la volatilità storica del mercato (gli alti e bassi dei prezzi)
secondo schemi mutuati dalla fisica che, secondo le loro teorie, dovrebbero ripetersi nel
futuro. «Ma le Borse e l'economia non rispondono alle leggi della fisica - osserva Taleb -. I
mercati dipendono dagli uomini in carne e ossa, dalle loro idiosincrasie e irrazionalità. E'
umano cercare di leggere troppo nel passato, dedurne delle "leggi" e proiettarle sul futuro.
Ma è una tentazione senza fondamento scientifico e viene beffata regolarmente dal caso».
I mercati finanziari sono sempre più a rischio, secondo Taleb, perché la lezione dell’Ltcm
non è stata capita. Anzi, le grandi banche e società di gestione usano sempre più spesso
modelli di analisi del rischio dei loro portafogli (come il Var, value at risk), che diversificano
gli investimenti basandosi sulla correlazione fra le classi di titoli e la previsione della loro
volatilità: «Così tutti seguono le stesse strategie - osserva Taleb -, tutti usano gli stessi
derivati e se capita una crisi in un settore, tutti dovranno correre a liquidare le stesse
posizioni, causando un effetto domino devastante».

Questo articolo è stato scritto nel 2002 e rileggendolo oggi è quanto mai di attualità.

Resoconto investimenti meccanici.

Ho iniziato da lunedì scorso un paper trading virtuale utilizzando il sistema big money modificato in alcuni parametri ed il risultato dopo soli 6 giorni è un +10.75%,tra l'altro oggi una società (EDO) del sistema è stata oggetto di un offerta di acquisto.E' molto deprimente per me che dopo quasi un anno di sforzi e ricerche sto per essere battuto da una macchina in soli sei giorni,merito del sistema,ma anche di un mercato azionario altamente efficiente come quello americano,mentre i miei titoli presenti in portafoglio vengono salassati con volumi a dir poco ridicoli e senza ragioni fondamentali,sto pensando seriamente di liquidar tutto e dedicarmi esclusivamente al mio sistema meccanico.Forse 6 giorni son pochi per giudicare e le performance magari si ridimensioneranno,ma se il buon giorno si vede dal mattino...
Intanto qui potete leggere un articolo interessante sulle strategie di momentum.

Portafoglio.

Sovraperformance del +15.53%*

Ferro azzurro +14.33% Etf S&PMib -1.20%


*dal 17/11/2006

Il portafoglio di warren Buffett.

Ecco il portafoglio di Warren Buffett aggiornato al 30/06/2007

Libri.

Volevo segnalarvi la recente uscita del libro:'I segreti di Warren Buffett' dopo il successo di 'Warren Buffett.L'investitore Intelligente'.

Il libro è acquistabile presso www.lindau.it

Nel 2007, l’autorevole rivista «Forbes » ha indicato Warren Buffett – definito «l’oracolo di Omaha» – come il secondo uomo più ricco del mondo (dopo il re della Microsoft, Bill Gates), con un patrimonio stimato di 52 miliardi di dollari. Warren ha comprato le prime azioni a 11 anni e da quel momento ha sempre guadagnato, arrivando ad acquisire quote importanti di multinazionali leader come Coca-Cola, The Walt Disney Company, American Express, Budweiser, Wal-Mart e Wrigley.
Che cosa gli ha permesso di avere sempre successo in un mercato complesso e pieno di insidie come quello azionario? Quali sono i trucchi, i segreti e i principi di un businessman così geniale e atipico? I due autori, attraverso l’analisi di 125 «sentenze» del loro guru, delineano una mentalità e una filosofia caratterizzate in primo luogo dalla capacità di andare sempre in direzione opposta al «gregge». Ciò che conta per Buffett è investire i propri soldi in modo sicuro, comprando, al prezzo più vantaggioso possibile, società in grado di acquistare valore nel lungo periodo, che producano prodotti semplici e di largo consumo e siano gestite da manager in gamba.
L’importante, secondo il miliardario americano, è non dare ascolto alle «sirene» del mercato, e non farsi infinocchiare dai «maghi» di Wall Street: promettono grandi guadagni in poco tempo, ma in realtà vogliono solo speculare sui nostri soldi.

Battere il mercato:Barron's 400 Index

E' nato da pochi giorni un nuovo indice che farà concorrenza all'S&P500,il Barron's 400.Per meritare di essere inseriti nella lista dei 400, le azioni sono analizzate secondo criteri fondamentali che valutano la redditività, il flusso di cassa e le caratteristiche di crescita (growth) e di valore (value), a cura di una società di ricerche della Florida, MarketGrader.com Corp.Altra caratteristica importante per questo indice è la formula equal weight,ovvero la società più piccola pesa nell'indice come la più grande,che come abbiamo visto sono molto più efficienti degli indici pesati per capitalizzazione sfruttando la capacità di crescita maggiore delle small cap.Sotto la ricostruzione della performance a 5 anni.

Big Money(3).

Gli investimenti meccanici mi affascinano sempre e spesso mi diletto a trovare nuove strategie.Partendo dalla formule originale del Big money ho modificato alcuni parametri utilizzando il software di backtest in prova di Zacks con l'intenzione di ottimizzarlo ed i risultati sono stati davvero notevoli per un periodo di 2 anni.Sto pensando seriamente di iniziare ad utilizzare questa strategia,che ha il pregio di eliminare completamente le decisioni del quando comprare e cosa comprare ed il vantaggio di ricapitalizzare gli utili,anche se dovrei cambiare il mercato su cui operare e scontrarmi con il problema dell'alta volatilità del sistema,ma i risultati parlano chiaro.

La trappola del P/E.

Uno dei parametri più importanti per la selezione di azioni value è sicuramente il rapporto P/E (prezzo/utili),che ci dice il prezzo che gli investitori sono disposti a pagare per ogni euro di utile prodotto dalla società;quindi un valore basso può indicare una potenziale occasione.Dov'è l'inghippo?Il rapporto presenta un errore concettuale infatti è costruito utilizzando il prezzo attuale e gli utili passati,ma la borsa come sappiamo guarda al futuro e nelle stime potrebbe già aver previsto un calo degli utili nei prossimi anni.Per fortuna possiamo usare il forward p/e cioè il prezzo diviso gli utili stimati futuri per non cadere nella trappola del basso p/e.Ecco alcuni esempi in italia in cui il forward è maggiore dell'attuale:
DIS p/e corr. 9.80 forward 10.10
NM p/e corr. 11.30 forward 16.80
e al Nasdaq come esempio emblematico di forward inferiore all'attuale ho scelto:
CYNO controllata di El.en a prima vista infatti ha un p/e corrente stracaro di 157,ma in realtà per il per il 2008 è previsto di 19.
Quindi attenzione al valore,ma anche alla crescita,come sempre la verità sta nel mezzo.

operazioni 2007.

Piccolo resoconto delle operazioni del 2007,il prossimo lo farò a metà novembre in occasione del 'compleanno' del portafoglio.Le operazioni sono comprensive di commissioni (0.19%) e per quelle chiuse e i dividendi ho detratto anche le imposte del 12.5%,mentre le posizioni in portafoglio sono lorde (ma anche l'ETF è lordo a cui ho aggiunto i divindi tassati).

Valore patrimonio partenza..........10.000
Valore patrimonio oggi...................11.832 (+18.32%)

operazioni parte 1


operazioni parte 2

Trading trasparente.

In questo momento ho raddoppiato EM a 6.145 per adeguare il peso agli altri titoli in portafoglio (1000 euro),nuovo prezzo ora è circa 5.404.

Portafoglio.

Prosegue il recupero degli indici e del portafoglio.

• Il migliore contributo della settimana viene da BLZ +4.95%
• Il peggior contributo della settimana viene da SSB -0.17%

• Capitale da inizio anno +13.32%
• ETFMib da inizio anno -0.66%
• Media Fondi Azionari Italia da inizio anno +0.6%

• Capitale da inizio (17-11-2006) +17.66%
• ETFMib da inizio (17-11-2006) +1.45%